ตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่โอนไปได้ตัวเลือกหุ้นของพนักงานมักเป็นส่วนสำคัญของมูลค่าสุทธิของผู้บริหาร ซึ่งอาจเป็นจริงสำหรับผู้บริหารที่ทำงานด้านเทคโนโลยีหรือ บริษัท ที่เติบโตใหม่ ๆ เนื่องจากความชุกของหุ้นใน บริษัท เหล่านี้และศักยภาพในการแข็งค่าอย่างมาก ด้วยอัตราภาษีอสังหาริมทรัพย์ระดับบนสุดของรัฐบาลกลางที่ 55 ผู้บริหารส่วนใหญ่จะพิจารณาลบเนื้อหานี้ออกจากอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีโดยการโอนตัวเลือกให้กับสมาชิกในครอบครัวหรือเพื่อความไว้วางใจเพื่อประโยชน์ของสมาชิกในครอบครัว การโอนตัวเลือกหุ้นของพนักงาน แต่เกี่ยวข้องกับการพิจารณากฎต่างๆเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ภาษีของขวัญและภาษีเงินได้ บทความนี้เป็นการตรวจสอบผลกระทบด้านภาษีอากรของขวัญและภาษีเงินได้ของพนักงานที่เกี่ยวข้องกับการโอนสิทธิโดยพนักงานและชี้ประเด็นเกี่ยวกับกฎหมายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากบทความนี้ชี้ให้เห็นว่านายจ้างและพนักงานที่สนใจในการดำเนินการโอนสิทธิควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง นายจ้างมักให้สิทธิ์ในหุ้นแก่พนักงานทั้งในรูปแบบตัวเลือกหุ้น (quotIScent) หุ้นหรือ quotnonqualified stock quoteg (quotNSOsquot) ISOs ให้สิทธิประโยชน์ทางด้านภาษีแก่พนักงานบางส่วนและอยู่ภายใต้ข้อกำหนดด้านคุณสมบัติตามประมวลรัษฎากรภายใน (1) เหนือสิ่งอื่นใด ISOs อาจมีการห้ามมิให้โอนแม้ว่า ISOs อาจโอนไปยังผู้รับประโยชน์ (รวมทั้งทรัพย์สินของพนักงาน) เมื่อตายของพนักงาน (2) ตัวเลือกที่โอน (หรือสามารถโอนเปลี่ยนมือได้) ในช่วงอายุการใช้งานของพนักงานไม่ว่าจะโดยเงื่อนไขเดิมหรือโดยการแก้ไขภายหลังจะไม่มีคุณสมบัติเป็น ISO แต่จะถือว่าเป็น NSO เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษี แม้ว่า NSOs จะไม่อยู่ภายใต้ข้อ จำกัด ของ ISO nontransferability แผนสิทธิในหุ้นหลายรายการมีข้อ จำกัด ในการโอนย้ายคล้ายกับข้อกำหนดที่ใช้กับ ISOs นายจ้างที่อนุญาตให้พนักงานถ่ายโอนตัวเลือกของพวกเขาโดยทั่วไปจะทำเช่นนั้นในลักษณะ จำกัด โดยตัวอย่างเช่นการ จำกัด การโอนตัวเลือกให้กับสมาชิกในครอบครัวของพนักงานหรือความไว้วางใจจากครอบครัว การพิจารณาค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับภาษีอากร (ESTATE CONTRACT CONSIDERATIONS) ในกรณีที่พนักงานเสียสิทธิถือครองตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่ไม่ได้เลือกไว้มูลค่าของตัวเลือกในช่วงเวลาที่เสียชีวิต (เช่นความแตกต่างระหว่างราคาตลาดของหุ้นและราคาการใช้สิทธิ) จะรวมอยู่ในที่ดินและสถานที่ของพนักงาน ภาษีอสังหาริมทรัพย์ (3) โดยปกติหลังจากการเสียชีวิตของพนักงานตัวเลือกอาจถูกใช้โดยที่ดินของผู้บริหารหรือโดยทายาทของตน ในทั้งสองกรณีผลกระทบภาษีเงินได้จากการออกกำลังกายหลังการเสียชีวิตของพนักงานขึ้นอยู่กับว่าตัวเลือกนี้เป็น ISO หรือ NSO ในกรณีที่เป็น ISO การออกกำลังกายจะไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่ต้องเสียภาษีและหุ้นที่ซื้อมาจะมีเกณฑ์ทางภาษีที่หมายถึงราคาตลาดยุติธรรมในขณะที่ผู้บริหารเสียชีวิต (4) การขายหุ้นภายหลังจะทำให้เกิดทุน กำไรหรือขาดทุน ในกรณีของ NSO การออกกำลังกายจะทำให้รายได้โดยเฉลี่ยวัดจากส่วนต่างระหว่างราคาตลาดของหุ้นในขณะที่ใช้สิทธิและราคาการใช้สิทธิโดยจะหักด้วยภาษีอสังหาริมทรัพย์ใด ๆ ที่จ่ายให้กับ NSO ไม่มีขั้นตอนในการเสียภาษีอันเนื่องมาจากการเสียชีวิตของพนักงาน (5) ตามที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น ISOs ไม่สามารถโอนย้ายได้ในช่วงชีวิตของพนักงาน เนื่องจาก ISOs ไม่ได้เสนอโอกาสในการวางแผนอสังหาริมทรัพย์เช่นเดียวกับ NSOs การอภิปรายนี้ จำกัด อยู่ที่ความสามารถในการถ่ายโอน NSOs (รวมถึง ISO ที่กลายเป็น NSOs อันเป็นผลมาจากการแก้ไขเพื่อให้สามารถโอนย้ายหรือเป็นผลจากการโอนตัวจริงได้) การโอนตัวเลือกหุ้นของพนักงานออกจากทรัพย์สินของพนักงาน (เช่นกับสมาชิกในครอบครัวหรือความไว้วางใจจากครอบครัว) มีประโยชน์หลักในการวางแผนด้านอสังหาริมทรัพย์สองประการคือประการแรกพนักงานสามารถเอาสินทรัพย์ที่มีการเติบโตสูงที่มีศักยภาพสูงออกจากทรัพย์สินของเขาหรือเธอได้ การโอนเงินตลอดชีวิตอาจบันทึกภาษีทรัพย์สินโดยการนำเอาอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีของพนักงานออกจากบัญชีสินทรัพย์ที่ใช้จ่ายภาษีรายได้และของขวัญซึ่งเป็นผลมาจากการโอนสิทธิ ที่เสียชีวิตภาษีอสังหาริมทรัพย์จะคำนวณจากพื้นฐานของอสังหาริมทรัพย์ขั้นต้นของผู้ถือครองเด็ดขาดก่อนที่จะชำระภาษี ในคำอื่น ๆ ภาษีอสังหาริมทรัพย์ถูกจ่ายในส่วนของอสังหาริมทรัพย์ที่ใช้ในการจ่ายภาษีที่ดิน ตัวอย่างเช่นถ้าที่ดินที่ต้องเสียภาษีของผู้ถือครองที่มีอายุต่ำกว่า 1 ล้านบาทและภาษีอสังหาริมทรัพย์คือ 300,000 ที่ดินจะมีการจ่ายภาษีที่ดินจาก 300,000 แห่งที่ใช้ชำระภาษี การถอดออกจากสินทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีของผู้ถือครองที่มีอายุต่ำกว่าเกณฑ์ที่จะถูกนำมาใช้เพื่อจ่ายภาษีเฉพาะค่า quot netquot ของอสังหาริมทรัพย์ของผู้ถือครองเด็ดจะเสียภาษีที่เสียชีวิต ถ้าพนักงานโอนตัวเลือกและรับของขวัญและภาษีเงินได้ในภายหลัง (กล่าวถึงด้านล่าง) ภาระภาษีอสังหาริมทรัพย์ที่ดีที่สุดจะลดลง การโอนทรัพย์สินโดยวิธีของของที่ระลึกขึ้นอยู่กับกฎภาษีของขวัญ กฎเหล่านี้มีผลใช้บังคับหรือไม่ว่าจะเป็นของที่ระลึกหรือไม่ก็ตามไม่ว่าจะเป็นของกำนัลโดยตรงหรือโดยอ้อมและทรัพย์สินนั้นเป็นของจริงหรือของใช้ส่วนบุคคลมีตัวตนหรือไม่มีตัวตน (6) สำหรับวัตถุประสงค์ของภาษีของขวัญนั้นทางเลือกถือเป็นทรัพย์สิน (7) การประเมินค่า เมื่อตัวเลือกถูกโอนโดยวิธีการของที่ระลึกปริมาณของที่ระลึกคือมูลค่าของตัวเลือกในขณะที่โอน กฎระเบียบภาษีของขวัญระบุว่ามูลค่าของทรัพย์สินเพื่อวัตถุประสงค์ในการเสียภาษีของขวัญเป็นราคาที่ทรัพย์สินจะเปลี่ยนมือระหว่างผู้ซื้อที่เต็มใจและผู้ขายที่เต็มใจและไม่อยู่ภายใต้การบังคับใด ๆ ในการซื้อหรือขายและทั้งคู่มีความรู้ความสามารถอย่างเหมาะสม ข้อเท็จจริงที่เกี่ยวข้อง (8) การใช้มาตรฐานนี้กับ NSO เป็นสิ่งที่ท้าทายอย่างยิ่งเนื่องจากมีลักษณะเฉพาะ นอกจากนี้ดูเหมือนจะไม่มีแบบอย่างใด ๆ ของ IRS สำหรับการประเมินค่า NSOs เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีของขวัญและยังไม่ชัดเจนว่า IRS จะประเมินค่า NSO เมื่อตรวจสอบได้อย่างไร (9) ข้อ จำกัด และเงื่อนไขที่กำหนดโดยทั่วไปเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นของพนักงาน, เช่นข้อ จำกัด ในการโอนเงื่อนไขการให้สิทธิและบทบัญญัติการหมดอายุที่เชื่อมโยงกับการจ้างงานควรสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าตัวเลือกการซื้อขายโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการโอนตัวเลือกเกิดขึ้นไม่นานหลังจากวันที่ให้สิทธิ์แก่ตัวเลือกเมื่อมีการยกเลิกการเลือกตัวเลือกและตัวเลือก quotspreadquot น้อยที่สุด (หรือไม่มีอยู่) . (10) พนักงานที่ประสงค์จะโอน NSO ควรเตรียมพร้อมที่จะปกป้องการประเมินมูลค่าทางเลือกที่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการเสียภาษีของขวัญและควรพิจารณาการประเมินค่าที่เป็นอิสระ ความต้องการของขวัญที่สมบูรณ์แบบ (11) ของกำนัลไม่สมบูรณ์หากผู้บริจาคมีอำนาจเหนือทรัพย์สินที่ได้รับมอบอำนาจหลังจากโอนสิทธิ์ (12) ตัวอย่างเช่นตัวเลือกที่โอนไปยัง ความเชื่อถือโดยทั่วไปที่ยกเลิกได้ถือว่าไม่สมบูรณ์ IRS ได้กล่าวถึงผลกระทบที่เกิดจากการรับของขวัญและภาษีเงินได้จากการโอน NSO ของพนักงานในชุดคำแถลงจดหมายส่วนตัวที่เริ่มต้นในปีพ. ศ. 2536 (13) ในคำตัดสินเหล่านี้ IRS ระบุว่าการโอนเงินของพนักงานเป็นของขวัญที่สมบูรณ์แบบสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีของขวัญ อย่างไรก็ตามในสี่ข้อนี้ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องได้รับสิทธิ์อย่างเต็มที่และสามารถใช้งานได้ในขณะที่โอน (14) PLR 9714012, 9713012 และ 9616035 ไม่ได้รับการยืนยันในประเด็นนี้ถึงแม้ PLR 9616035 จะแสดงให้เห็นว่าตัวเลือกมีการดำเนินการต่อไปหลังจากการโอนย้ายโดยระบุ ว่าหลังจากการโอนสมาชิกในครอบครัวอาจใช้ตัวเลือกและซื้อหุ้นตามดุลพินิจของตน IRS ยังไม่ได้ระบุเฉพาะเจาะจงว่าการโอนตัวเลือกที่ไม่ได้ลงคะแนนจะส่งผลให้เป็นของขวัญที่สมบูรณ์แบบสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีของขวัญหรือไม่ โดยปกติความสามารถในการออกกำลังกายของตัวเลือกที่ไม่ได้ลงคะแนนจะขึ้นอยู่กับการจ้างงานต่อเนื่องของพนักงานกับนายจ้างและเป็นไปได้ว่า IRS จะไม่พิจารณาของขวัญที่จะสมบูรณ์จนกว่าจะมีการใช้สิทธิซื้อเพิ่ม สิ่งนี้อาจทำให้ผลประโยชน์ด้านการวางแผนโครงการเกิดความเสียหายได้มากเนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกนี้อาจสูงกว่าในขณะที่ได้รับเงิน ภายใต้สถานการณ์ที่แตกต่างกัน IRS ก่อนหน้านี้สรุปได้ว่าเมื่อพนักงานผู้บริจาคสามารถเอาชนะการโอนโดยยกเลิกการจ้างงานของเขาการโอนเป็นของขวัญที่ไม่สมบูรณ์ (15) อย่างไรก็ตามตราบเท่าที่พนักงานไม่รักษาสิทธิในตัวเลือกการโอน ตัวเลือกควรได้รับการพิจารณาให้เสร็จสมบูรณ์แม้ว่าตัวเลือกจะไม่สามารถใช้งานได้และจะหมดอายุเมื่อพนักงานเลิกจ้าง ใน PLRs 9722022 และ 9616035 กรมสรรพากรตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่การใช้ตัวเลือกที่ได้รับโอนอาจเร่งขึ้นเมื่อเกษียณอายุทุพพลภาพหรือความตายของพนักงานเหตุการณ์เหล่านี้เป็นการกระทำที่มีความสำคัญอย่างเป็นอิสระและส่งผลกระทบต่อการออกกำลังกายของตัวเลือกที่โอนมา (16) การยกเว้นรายปี กฎเกี่ยวกับภาษีของขวัญระบุว่า 10,000 ของขวัญที่มอบให้กับบุคคลใดคนหนึ่งในช่วงปีปฏิทิน (20,000 สำหรับของขวัญร่วมกันระหว่างสามีและภรรยา) จะถูกรวมไว้ในการกำหนดจำนวนของขวัญที่ต้องเสียภาษีในระหว่างปีปฏิทิน แม้จะไม่มีการยกเว้นรายปี แต่เกี่ยวข้องกับของขวัญที่น่าสนใจในอนาคตโดยทั่วไปเกี่ยวกับของขวัญความเพลิดเพลินและความครอบครองซึ่งถูกเลื่อนออกไปเป็นวันที่ในอนาคต กรมสรรพากรอาจพิจารณาการถ่ายโอน NSO ที่ไม่สามารถอธิบายได้เป็นของขวัญที่น่าสนใจในอนาคตซึ่งจะไม่มีคุณสมบัติสำหรับการยกเว้นรายปี แม้ว่าจะไม่ถือว่าเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจในอนาคตการโอน NSO นอกเหนือจากการโอนสิทธิ์โดยสิ้นเชิงอาจไม่สามารถรับการยกเว้นได้ทุกปีเว้นแต่การโอนจะเป็นไปตามข้อกำหนดของประมวลรัษฎากรภายใน 2503 (c) (เกี่ยวกับการถ่ายโอนไปยัง ผู้เยาว์) หรือในกรณีของการถ่ายโอนไปยังความไว้วางใจไม่สามารถเพิกถอนได้ความไว้วางใจรวมถึงบทบัญญัติที่เรียกว่า quotCrummeyquot (เกี่ยวกับสิทธิของผู้รับประโยชน์ที่ต้องการส่วนของสถาบันเชื่อถือ) การเก็บภาษีเงินได้ผลกระทบจากภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางอันเนื่องมาจากของขวัญ NSOs สามารถคาดการณ์ได้มากกว่าผลกระทบภาษีของขวัญตามที่อธิบายข้างต้น โดยทั่วไปแล้วการโอนตัวเองไม่ควรมีผลกระทบต่อรายได้จากภาษีต่อพนักงานหรือคนที่กระทำแม้ลูกจ้าง (หรือทรัพย์สินของพนักงาน) ยังคงต้องเสียภาษีเมื่อได้รับผลประโยชน์ใด ๆ ในการเชื่อมต่อกับการออกกำลังกายตัวเลือก Option GrantAmembly NSO จะไม่ถูกหักภาษี ณ ที่จ่ายจนกว่าพวกเขาจะมีมูลค่าตลาดยุติธรรมที่สามารถตรวจสอบได้ตามความหมายของกฎธนารักษ์ (17) เมื่อได้รับการทดสอบที่เข้มงวดภายใต้กฎเหล่านี้จะเป็นไปได้ว่า NSO ที่มีความสามารถในการโอนได้ไม่ จำกัด จะต้องมีความพร้อม มูลค่าตลาดยุติธรรมที่สามารถตรวจสอบได้และ IRS ได้จัดขึ้น (18) ดังนั้นตัวเลือกที่สามารถโอนได้ไม่ควรถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย แต่จะต้องเสียภาษีในการใช้สิทธิตามหลักเกณฑ์ของประมวลรัษฎากรภายในมาตรา 83 (19) ทั่วไปตามมาตรา 83 (ก) การใช้ NSO ก่อให้เกิดรายได้ค่าชดเชยโดยปกติเท่ากับส่วนต่างระหว่างราคาตลาดของหุ้นที่ซื้อและราคาการใช้สิทธิ (เช่น quotspreadquot) เพื่อความมุ่งประสงค์ของมาตรา 162 (m) ของประมวลกฎหมายซึ่งกำหนดวงเงิน 1 ล้านบาทสำหรับการหักเงินค่าชดเชยที่จ่ายให้กับเจ้าหน้าที่บางแห่งของ บริษัท มหาชน IRS ก่อนหน้านี้สรุปว่า (20) มีทางเลือกหรือมีแผนการแก้ไขเพิ่มเติมเพื่ออนุญาตให้มีการโอน จำกัด ไม่ได้ พิจารณาการปรับเปลี่ยนเนื้อหาของตัวเลือกหรือแผนเพื่อจุดประสงค์ของภาคเอกชนในการได้รับการยกเว้นจากมาตรา 162 (m) (21) หรือบทบัญญัติบทบัญญัติของกฎการเปลี่ยนแปลง (22) การโอนสิทธิ พนักงานจะไม่รับรู้รายได้หรือกำไรจากการโอนตัวเลือก ผู้กระทำจะไม่รับรู้รายได้ที่ต้องเสียภาษีใด ๆ อันเป็นผลมาจากการโอน การออกกำลังกายเสริม (หรือทรัพย์สินของพนักงานหากลูกจ้างเสียชีวิต) จะรับรู้รายได้ค่าชดเชยทั่วไปซึ่งวัดโดยทั่วไปเป็นส่วนต่างระหว่างราคาตลาดของหุ้นที่ซื้อและราคาการใช้สิทธิ หาก donee ออกกำลังกายตัวเลือกก่อนการเสียชีวิตของพนักงานภาษีเงินได้ใด ๆ ที่จ่ายโดยพนักงานภาษีที่ดินหลบหนีที่ตายของพนักงาน ดังนั้นในทำผลพนักงานได้ทำของขวัญปลอดภาษีให้กับผู้กระทำในจำนวนภาษีเงินได้ที่จ่ายเป็นผลมาจากการออกกำลังกาย หากหุ้นที่ซื้อมานั้นมีความเสี่ยงต่อการริบริบอาจระบุวันเดือนปีของการเก็บภาษีและการวัดรายได้ตามปกติที่เกี่ยวกับการใช้สิทธิซื้อหุ้นเว้นเสียแต่ว่าพนักงานจะทำการเลือกตั้งตามมาตรา 83 (b) แห่งประมวลรัษฎากรภายใน นายจ้างมีสิทธิหักเงินได้ คำตัดสินของกรมสรรพากรไม่ได้ให้ความสำคัญกับการหักภาษี ณ ที่จ่ายซึ่งเป็นผลมาจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นแม้ว่ารายได้ค่าชดเชยที่พนักงานจะได้รับจากการใช้สิทธิจะเป็นไปตามรายได้ปกติและภาษีหัก ณ ที่จ่ายของพนักงาน (23) ถูกนำมาใช้เพื่อให้เป็นไปตามข้อผูกพันการหักภาษี ณ ที่จ่ายแล้วผู้กระทำจะถือเป็นของขวัญให้กับพนักงาน - ผู้บริจาคสำหรับจำนวนภาษีที่จ่าย ผลการวิจัยนี้ชี้ให้เห็นว่าควรมีการประสานงานระหว่างผู้ว่าจ้างนายจ้างลูกจ้างและคนที่กระทำด้วยตัวเอง ผลกระทบต่อ Donee ผู้กระทำความผิดไม่รับผิดชอบใด ๆ เกี่ยวกับการโอนสิทธิหรือการออกกำลังกาย หลังจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญแล้วเกณฑ์การหักภาษี ณ ที่จ่ายของผู้ซื้อจะเท่ากับผลรวมของ (i) ราคาการใช้สิทธิซื้อและ (2) รายได้ปกติที่ผู้บริจาคยอมรับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้น (24) การขายหรือแลกเปลี่ยนหุนผูถือหนวยจะรับรูกําไรหรือขาดทุนจากการเพิ่มทุน สิทธิในการรับโอนหลักทรัพย์ของพนักงานของ บริษัท มหาชนได้เพิ่มจำนวนประเด็นภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง นอกจากนี้ บริษัท เอกชนต้องมีความละเอียดอ่อนต่อกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐที่เกี่ยวข้อง กฎ 16b-3 1996 เปลี่ยนกฎการซื้อขายผลกำไรของ swapquot quotshort swingquot ภายใต้มาตรา 16 ของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์แห่งปีพ. ศ. 2477 (the quotNew Rulesquot) ทำให้การวิเคราะห์ข้อ 16 เกี่ยวกับตัวเลือกที่สามารถโอนได้ง่ายขึ้น มาตรา 16 ให้อาสาสมัครกรรมการและผู้ถือหุ้น 10 ราย (บริษัท ฯ ) รายงานการปฏิบัติหน้าที่และหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมเกี่ยวกับหลักทรัพย์ของ บริษัท กฎข้อ 16b3 เสนอข้อยกเว้นในวงกว้างจากส่วนที่ 16 เกี่ยวกับการทำธุรกรรมชดเชย ตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน พ. ศ. 2539 ตัวเลือกจะต้องไม่ต้องได้รับการยกเว้นตามกฎข้อ 16b3 อีกต่อไป ดังนั้นภายใต้กฎใหม่การอนุญาต NSO ที่สามารถโอนย้ายได้หรือการแก้ไขตัวเลือกที่มีอยู่เพื่อให้สามารถโอนได้ไม่ควรถือเป็น quotpurchasequot ตามมาตรา 16 ซึ่งสามารถเทียบได้กับการขายหลักทรัพย์นายจ้างในช่วงหกเดือนก่อนและหลัง (25) อาจมีการใช้กฎที่แตกต่างกันในกรณีที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมก่อนวันที่ 1 พฤศจิกายน พ. ศ. 2539 เนื่องจากตัวเลือกที่แก้ไขเพิ่มเติมอาจอยู่ภายใต้กฏกติกาก่อน นอกจากนี้ในกรณีที่มีการโอนสิทธิโดยบุคคลภายในให้กับสมาชิกในครอบครัวที่อาศัยอยู่ในครัวเรือนเดียวกันกับบุคคลภายในวงแหวนจะถือเป็นทางเลือกโดยทางอ้อมและจะยังคงอยู่ภายใต้การรายงานต่อตามมาตรา 16 (a) ของ พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของปีพ. ศ. 2477 การแก้ไขเพิ่มเติมโครงการเพื่อให้สามารถโอนสิทธิได้โดยทั่วไปไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น ความสามารถในการซื้อขายหุ้นได้ แบบฟอร์ม S-8 เป็นแบบฟอร์มการลงทะเบียนสํานักงาน ก. ล.ต. มาตรฐานสําหรับหลักทรัพย์ทั่วไปที่จะออกให้แก่พนักงานภายใต้แผนทุนจดทะเบียนของพนักงาน ในสาระสำคัญการลงทะเบียนในแบบฟอร์ม S8 ทำให้มั่นใจได้ว่าพนักงานของหุ้นที่ได้รับภายใต้แผนดังกล่าวจะสามารถซื้อขายได้อย่างเสรีในตลาดเสรี แต่น่าเสียดายที่แบบฟอร์ม S8 โดยทั่วไปจะ จำกัด การออกหุ้นให้แก่พนักงานและไม่ครอบคลุมถึงหุ้นที่ออกโดยเกี่ยวข้องกับตัวเลือกที่โอนโดยพนักงานผู้บริจาคในช่วงอายุการใช้งานของตน แม้ว่า ก. ล.ต. กำลังพิจารณาเปลี่ยนแปลงข้อ จำกัด นี้ภายใต้กฎหมายในปัจจุบันหุ้นที่ออกให้แก่ตัวเลือกที่เลือกจะไม่ได้รับการซื้อขายโดยอิสระ แต่จะถือว่าเป็นการ จำกัด การซื้อขายโดยไม่มีข้อ จำกัด ในการโอนย้ายที่กำหนดไว้ภายใต้กฎ 144 ของ พ. ร.บ. หลักทรัพย์ 1933) ดังนั้นหุ้นที่ออกให้แก่ผู้กระทำจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์ภายใต้กฎข้อที่ 144 ภายใต้สถานการณ์ที่ จำกัด แบบฟอร์ม S3 อาจมีให้สำหรับการขายหุ้นที่เลือกโดยผู้รับ ข้อควรพิจารณาอื่น ๆ บริษัท ที่พิจารณาแก้ไขตัวเลือกเพื่ออนุญาตการโอนเงินควรมีความละเอียดอ่อนต่อผลกระทบด้านการบัญชีการเงินของการแก้ไขเพิ่มเติมเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท ควรปรึกษาผู้สอบบัญชีของตนเพื่อพิจารณาว่าการแก้ไขดังกล่าวจะทำให้เกิดวันที่วัดผลใหม่หรือไม่ การแก้ไขตัวเลือกเพื่ออนุญาตการโอนย้ายไปยังครอบครัวหรือหน่วยงานของครอบครัวของพนักงาน (เช่นความไว้วางใจในครอบครัวหรือการเป็นพาร์ทเนอร์สำหรับครอบครัว) ไม่ควรเรียกวันที่วัดใหม่ หากมีการเรียกใช้วันที่มีการวัดใหม่ บริษัท จะต้องรับรู้ค่าชดเชยตามความแตกต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิและมูลค่าของหุ้นสิทธิในช่วงที่มีการแก้ไขเพิ่มเติม ผลของการโอนสิทธิอาจไม่แน่นอน ISOs ไม่สามารถถ่ายโอนและยังคงมีคุณสมบัติเป็น ISOs ได้ แต่อาจมีการถ่ายโอน NSOs หากแผนอ็อพชันอนุญาต ผู้ทำงานต้องเผชิญกับข้อกังวลเกี่ยวกับของขวัญและภาษีรายได้ที่ซับซ้อนรวมทั้งโอกาสในการขาดความสามารถทางการตลาดของหุ้นที่มีการโอนสิทธิก่อนที่จะตัดสินใจดำเนินการโอนสิทธิ อย่างไรก็ตามในบางสถานการณ์ประโยชน์ในการวางแผนด้านอสังหาริมทรัพย์ของการโอนสิทธิอาจเป็นรูปธรรมและอาจยังมีค่าเกินกว่าข้อเสียเหล่านี้ (1) รหัส 39422. (2) รหัส 39422 (ข) (5) (3) รหัส 392031. (4) รหัส 39421 (a) (1), (c) (3) (5) รหัส 3983 (a) (6) รหัส 392511 Treas เร็ก 3925.2511-2 (ก) (7) ดูรายได้ Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280. (8) Treas เร็ก 3925.2512-1 (9) ใน PLR 9616035 IRS ชี้ให้เห็นว่าควรพิจารณาวิธีการชำระเงินแบบพิเศษภายใต้ตัวเลือกต่างๆในการประเมินตัวเลือกสำหรับวัตถุประสงค์ของภาษีของขวัญ (10) ดูรายงานคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินฉบับที่ 123 เรื่องการบัญชีสำหรับการจ่ายค่าตอบแทนตามสต๊อก (11) รหัส 392511. (12) Treas เร็ก 3925.2511-2 (ข) (ค) (13) PLRs 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 และ 9349004. (14) PLRs 9722022, 9514017, 9350016 และ 9349004. (15) ดูการดำเนินการใน DecisionCC-1990-026 (September 24, 1990) (16) ดูเพิ่มเติมที่รายได้ Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194 รายได้ Rul. 72-307, 1972-1 C. B. 307 แต่ดู PLR 9514017 ซึ่ง IRS ดูเหมือนจะ จำกัด การวิเคราะห์นี้ไว้เฉพาะกับตัวเลือกที่มีอยู่ (17) Treas เร็ก 391.83-7 (ข) (18) PLR 9722022 (19) ดูเช่น PLR 9616035. (20) PLRs 9722022, 9714012 และ 9551024. (21) Treas เร็ก 391.162-27 (ฉ) (22) Treas เร็ก 391.162-27 (H) (3) (23) ดูรายได้ Rul. 67-257, 1967-2 CB 3359. (24) โปรดดู PLR 9421013 (25) โปรดทราบว่าภายใต้กฎใหม่การแก้ไขตัวเลือกในการอนุญาตการโอนจะไม่ถือว่าเป็นการยกเลิกไปตามวัตถุประสงค์ของมาตรา 16 เช่นในกรณีตาม กฎก่อน SEC รีลีส 34-37260, fn 169.Gifts: บันทึกภาษีอสังหาริมทรัพย์ด้วยตัวเลือกหุ้นที่สามารถโอนได้เมื่อคุณเสียชีวิต IRS จะพิจารณาทรัพย์สินทั้งหมดของคุณว่าเป็นอสังหาริมทรัพย์ของคุณซึ่งอาจต้องเสียภาษี รวมอยู่ในนี้คือมูลค่าของตัวเลือกหุ้นใด ๆ แต่ยังไม่ได้ดำเนินการ การวางแผนด้านใดด้านหนึ่งคือการโอนสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มว่าจะได้รับความพึงพอใจในคุณค่าเช่นตัวเลือกหุ้นไม่ได้รับการควบคุมมานานก่อนที่คุณจะตาย การได้รับการยกเว้นภาษีอสังหาริมทรัพย์ในปีพ. ศ. 2569 เป็นจำนวน 5.45 ล้านสำหรับผู้เสียภาษีที่ยังไม่แต่งงาน (10.9 ล้านคนสำหรับผู้เสียภาษีที่สมรส) และในปีพ. ศ. 2560 มีผู้เสียภาษีที่ยังไม่แต่งงานจำนวน 5.49 ล้านคน (10.98 ล้านคนสำหรับผู้เสียภาษีที่สมรส) ภายใต้พระราชบัญญัติการสงเคราะห์ผู้เสียภาษีอากรของปี 2012 การยกเว้นภาษีอสังหาริมทรัพย์ประจำปีมีการจัดทำดัชนีสำหรับอัตราเงินเฟ้อและจำนวนเงินที่ผ่านเกณฑ์การยกเว้นจะต้องเสียภาษีที่ 40 (สำหรับรายละเอียดโปรดดูบทความที่ Forbes) การวางแผนอสังหาริมทรัพย์กลายเป็นเรื่องยากขึ้น: จำนวนและอัตราการยกเว้นภาษีอสังหาริมทรัพย์ของรัฐบาลกลางมีความผันผวน ภาษีของขวัญและภาษีอสังหาริมทรัพย์ของรัฐจำนวนมากยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีการยกเลิกภาษีอสังหาริมทรัพย์ชั่วคราวของรัฐบาลกลางก็ตาม หลายคนเชื่อว่ากฎหมายจะเปลี่ยนแปลงเพื่อป้องกันการยกเลิกภาษีอสังหาริมทรัพย์ การวางแผนด้านใดด้านหนึ่งคือการโอนสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มที่จะชื่นชมในคุณค่าเช่นตัวเลือกหุ้นไม่ได้รับการควบคุมมานานก่อนที่คุณจะตาย พวกเขาไม่ใช่ส่วนหนึ่งของที่ดินที่ต้องเสียภาษีของคุณ แน่นอน IRS ยังคงได้รับกัดบาง กฎภาษีของขวัญใช้เมื่อคุณทำการโอนเงินและภาษีอื่น ๆ จะต้องเป็นหนี้เมื่อผู้รับโอนใช้ตัวเลือกต่างๆ แต่คุณไม่จำเป็นต้องเป็นวิซาร์ดคณิตศาสตร์เพื่อทำความเข้าใจว่ามูลค่าสำหรับวัตถุประสงค์ของภาษีของขวัญจะต่ำกว่าปีมูลค่าที่มากขึ้นสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีอสังหาริมทรัพย์หากราคาหุ้นของ บริษัท ของคุณได้รับความนิยมอย่างมาก เราได้เห็นภาพประกอบที่น่าประทับใจบางอย่างจาก บริษัท ที่ปรึกษาทางการเงินและการบัญชีเกี่ยวกับข้อได้เปรียบในการวางแผนด้านอสังหาริมทรัพย์ซึ่งผู้บริหารที่มีมูลค่าสูงสามารถทำได้โดยการโอนหุ้น สมมติว่าผู้รับโอนของคุณใช้ตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณสองเท่าและผู้รับโอนจะเป็นทายาทของผู้บริหารค่าสุทธิต่อพวกเขา (หลังจากคำนึงถึงภาระภาษีของคุณ) เป็นมูลค่าสุทธิประมาณสี่เท่าของมูลค่าสุทธิที่จะได้รับหากคุณมี ไม่ได้ถ่ายโอนตัวเลือก อย่างไรก็ตามตามที่อธิบายไว้ด้านล่าง IRS ได้สร้างเส้นทางการโอนตัวเลือกที่ซับซ้อน นอกจากนี้การตัดสินใจที่จะถ่ายโอนก่อให้เกิดคำถามส่วนบุคคลอื่น ๆ ที่จะตอบ อะไรคือตัวเลือกที่สามารถโอนได้และพวกเขาทำงานได้อย่างไรในปีพ. ศ. 2560 คุณสามารถมอบของขวัญที่ปลอดภาษีประจำปีได้ไม่เกิน 14,000 ต่อปี (28,000 สำหรับคู่สมรส) ตัวเลือกที่สามารถโอนได้คือตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติ (NQSOs) ที่คุณสามารถมอบให้แก่บุคคลหรือนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตบางรายได้หากแผนสต็อกสินค้าของ บริษัท ของคุณอนุญาตการโอนดังกล่าว ผู้รับโอนที่ได้รับอนุญาตมักประกอบด้วยสมาชิกในครอบครัวไว้ใจสำหรับสมาชิกในครอบครัวหรือห้างหุ้นส่วนจำกัดหรือหน่วยงานอื่นที่เป็นของสมาชิกในครอบครัว ในการถ่ายโอนข้อมูลแบบง่ายๆให้สมาชิกในครอบครัวคุณโอนตัวเลือกที่ตกเป็นเหยื่อให้กับเด็กหลานหรือทายาทคนอื่น ๆ การถ่ายโอนตัวเลือกที่ได้รับจะถือเป็นของขวัญที่สมบูรณ์แบบสำหรับวัตถุประสงค์ของภาษีของขวัญ ในปีพ. ศ. 2560 คุณสามารถมอบของขวัญประจำปีได้สูงสุด 14,000 คู่ (คู่สมรส) 28,000 ให้แก่แต่ละคนที่ทำ ของขวัญใด ๆ ที่เกินขีด จำกัด รายปีรวมเหล่านี้จะไปกับการยกเว้นภาษีของขวัญตลอดชีวิต หากการโอนตัวเลือกเกินขีด จำกัด อายุการใช้งานนี้ต้องชำระภาษีของขวัญในขณะที่โอนเงิน สมาชิกในครอบครัวที่รับโอนเป็นเจ้าของตัวเลือกและตัดสินใจเลือกใช้ตัวเลือกนี้เมื่อใด อย่างไรก็ตามการสิ้นสุดของการจ้างงานของคุณโดยทั่วไปจะสั้นลงระยะเวลาตัวเลือกแม้ว่าตัวเลือกจะถือโดยผู้รับโอน เมื่อสมาชิกในครอบครัวรับโอนสิทธิเลือกคุณ (ไม่ใช่สมาชิกในครอบครัว) จ่ายภาษีเงินได้สามัญในส่วนต่างระหว่างการออกกำลังกายกับราคาตลาดเช่นเดียวกับการออกกำลังกายของ NQSO แน่นอนถ้าคุณไม่ต้องการเงินสดการชำระภาษีต่อไปจะช่วยลดอสังหาริมทรัพย์ของคุณ ผู้รับโอนที่โชคดีจากครอบครัวของคุณจะได้รับหุ้นโดยไม่มีภาษีเงินได้โดยไม่มีการมอบของขวัญหรือภาษีอสังหาริมทรัพย์ให้กับตัวเลือกและมีพื้นฐานทางภาษีเท่ากับราคาหุ้นในขณะออกกำลังกาย ครอบครัวมีส่วนร่วมในการลงทุนความไว้วางใจและการกุศลมากกว่าผู้ที่ถือสัญชาติแทนที่จะให้ทางเลือกกับสมาชิกในครอบครัวโดยตรงผู้บริหารจำนวนมากต้องการมอบของขวัญให้กับสมาชิกในครอบครัวเช่นการให้ความไว้วางใจกับผู้ถือหุ้นที่ได้รับมอบหมาย (GRAT) นอกจากนี้ผู้บริหารอาจโอนสิทธิในการเป็นหุ้นส่วนในครอบครัวเพื่อแลกกับผลประโยชน์ของหุ้นส่วนที่ จำกัด และมอบความสนใจในการเป็นหุ้นส่วน จำกัด แก่สมาชิกในครอบครัว การลงทุนและการเป็นหุ้นส่วนในครอบครัว จำกัด อาจทำให้คุณมีโอกาสในการจัดโครงสร้างของขวัญให้ใกล้ชิดกับความต้องการของคุณมากขึ้น นอกจากนี้ยานพาหนะเหล่านี้อาจมีโครงสร้างเพื่อให้ข้อดีบางประการในการลดภาษีของขวัญที่ต้องชำระ โดยทั่วไปไม่ฉลาดทางการเงินที่จะโอนตัวเลือกเพื่อการกุศล โดยการโอนตัวเลือกให้กับองค์กรการกุศลคุณให้ของขวัญสินทรัพย์เมื่อมูลค่าต่ำกว่าที่คาดไว้และสามารถใช้การหักเงินจากการกุศลได้เฉพาะเมื่อถึงจุดนั้น เมื่อใดก็ตามที่การกุศลดำเนินการทางเลือกคุณจะต้องรับผิดต่อภาษีเงินได้ในการแพร่กระจาย หากคุณต้องการโอนตัวเลือกไปยังองค์กรการกุศลให้ใส่เงื่อนไขอย่างเพียงพอในของขวัญของตัวเลือกเพื่อไม่ให้ถือเป็นของขวัญที่สมบูรณ์จนกว่าจะมีการใช้ตัวเลือกนี้ ด้วยวิธีนี้ภาษีเงินได้ที่คุณจะได้รับเมื่อมีการออกกำลังกายจะถูกชดเชยโดยการหักเงินบริจาคเพื่อการกุศล สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก. ล.ต. ) ไม่อนุญาตให้มีการดำเนินการโดยองค์กรการกุศลของตัวเลือกที่โอนเพื่อจดทะเบียนภายใต้แบบฟอร์ม S-8 แบบง่ายสำหรับโครงการผลประโยชน์ของพนักงาน ต้องกรอกแบบฟอร์มการลงทะเบียนที่กว้างขึ้น บริษัท ของคุณอาจตัดสินใจที่จะห้ามไม่ให้คุณโอนตัวเลือกไปยังองค์กรการกุศล ปัญหาด้านหลักทรัพย์ภาษีและบัญชีพิจารณาข้อเสียทางการเงิน โดยทั่วไปปัญหาด้านหลักทรัพย์ภาษีและบัญชีได้รับการแก้ไขแล้วสำหรับการถ่ายโอนตัวเลือกหุ้นที่ไม่ได้จัดให้แก่สมาชิกในครอบครัวการลงทุนสำหรับสมาชิกในครอบครัวและการเป็นหุ้นส่วนในครอบครัว จำกัด ก. ล.ต. ได้ปรับเปลี่ยนแบบฟอร์มเพื่อให้ บริษัท มหาชนสามารถลงทะเบียนหุ้นที่ได้รับจากการใช้ตัวเลือกที่สามารถโอนได้โดยสมาชิกในครอบครัวการลงทุนสำหรับสมาชิกในครอบครัวและการเป็นหุ้นส่วนในครอบครัว จำกัด คณะกรรมการ ก. ล.ต. มีการเปลี่ยนแปลงกฏเกณฑ์ของ บริษัท เอกชน IRS มีความร่วมมือน้อยลงเกี่ยวกับว่าคุณสามารถสร้างของขวัญที่สมบูรณ์แบบให้กับตัวเลือกที่ไม่ได้ลงคะแนน IRS กังวลว่าผู้บริหารจะย้ายตัวเลือกเกือบจะในทันทีหลังจากที่ได้รับสิทธิ์เมื่อมีค่าน้อยทำให้ผู้บริหารสามารถมอบทรัพย์สินมูลค่ามหาศาลในอนาคตโดยมีค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย ทำให้ IRS Revenue Ruling 98-21 ซึ่งจะอธิบายถึงวิธีการที่ตัวเลือกต้องได้รับการโอนไปให้เป็นของขวัญที่สมบูรณ์ การประเมินมูลค่าเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็บภาษีของขวัญจึงไม่สามารถกำหนดได้จนกว่าจะมีการเลือกเสื้อกั๊กแม้ว่าผู้เชี่ยวชาญไม่ได้ทั้งหมดเห็นด้วยกับคำตัดสินนี้ จากนั้นคุณจะได้รับภาระภาษีของขวัญจากมูลค่าของตัวเลือกในขณะที่ได้รับใบอนุญาตซึ่งน่าจะสูงกว่าในขณะที่โอนตัวเลือก ดังนั้นผู้บริหารส่วนใหญ่รอการโอนตัวเลือกจนกว่าพวกเขาจะตกเป็นเหยื่อเมื่อพวกเขามีความมั่นใจมากขึ้นในเรื่องมูลค่าของภาษีของขวัญ ตัวเลือกการประเมินไม่ใช่กระบวนการเชิงกล มีการใช้โมเดลการประเมินมูลค่าทางเลือกต่างๆ (ดู IRS สรรพากรปกครอง 98-34.) ตัวเลือกหุ้น Incentive (ISOs) จะไม่สามารถโอนได้ แต่โดยทั่วไปแล้วไม่ได้หมายความว่าพวกเขาไม่สามารถโอนได้: เมื่อโอนย้ายพวกเขากลายเป็น NQSOs และสูญเสียสิทธิประโยชน์ทางภาษี ISO การตัดสินใจและขั้นตอนการโอนหุ้น 10 ประการหากคุณตัดสินใจที่จะโอนตัวเลือกเพื่อการวางแผนอสังหาริมทรัพย์ดำเนินการตามขั้นตอนต่อไปนี้: ตรวจสอบว่ามีการโอนย้ายตัวเลือกหุ้นของคุณหรือไม่ ถ้าตัวเลือกไม่สามารถโอนย้ายให้เสนอแนะต่อคณะกรรมการพิจารณาค่าตอบแทนของคณะกรรมการหรือผู้บริหารอาวุโสคนอื่นที่ดูแลค่าสินไหมทดแทนหุ้นว่าโครงการหรือเงินทุนของคุณได้รับการแก้ไข กำหนดตัวเลือกผู้รับที่เหมาะสม คุณอาจจะทำให้เด็กหลานหรือทายาทคนอื่นมั่งคั่งมาก ของขวัญให้กับบุคคลมาโดยไม่มีสายและสามารถใช้งานได้ทุกครั้งและอย่างไรก็ตามบุคคลดังกล่าวกำหนดเท่านั้น โปรดจำไว้ว่าผู้รับโอนจะกำหนดเวลาการออกกำลังกายเมื่อคุณจะรับรู้รายได้ปกติ พิจารณาถึงประโยชน์ของการลงทุนและหุ้นส่วน จำกัด ในครอบครัว เช่นความสามารถในการวางข้อ จำกัด เกี่ยวกับการใช้เงินทุนที่ได้รับเมื่อใช้ตัวเลือกและการขายหุ้น เรียกเลขด้วยที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ ใช้สมมติฐานที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการเติบโตของราคาหุ้นของ บริษัท ของคุณ ดูว่าคุณจะประหยัดเงินภาษีที่สำคัญโดย gifting ตัวเลือกในขณะนี้เพื่อปรับให้ขึ้นการควบคุมพวกเขา คุณอาจต้องจ่ายภาษีของขวัญในขณะที่มีการโอนสิทธิการได้รับสิทธิ ที่ปรึกษาของคุณควรพิจารณาว่าจะสามารถจ่ายภาษีของขวัญนี้ให้กับคุณได้ไหมเมื่อโอนตัวเลือกมากกว่าที่คุณจะต้องจ่ายภาษีให้กับตัวเลือกที่สามารถโอนได้ พิจารณาภาษีของขวัญปัจจุบันที่เกี่ยวข้องกับภาษีอสังหาริมทรัพย์ที่คาดว่าจะเสียชีวิตเมื่อคุณเสียชีวิต (โปรดจำไว้ว่าการออมเพิ่มเติมอาจเกิดขึ้นได้เช่นการใช้ห้างหุ้นส่วนจำกัด) กำหนดมูลค่าของตัวเลือกสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีของขวัญ การประเมินมูลค่าในช่วงเวลาของของขวัญเทียบกับประมาณการภาษีอสังหาริมทรัพย์ที่เสียชีวิตเป็นตัวกำหนดการตัดสินใจทางการเงินที่คุณต้องทำเกี่ยวกับการถ่ายโอนตัวเลือก บาง บริษัท ให้บริการแก่ผู้บริหารของตนในการประเมินมูลค่าของตัวเลือกดังนั้นจึงมีความสอดคล้องกันระหว่างผู้บริหารในการประเมินมูลค่าทางเลือกของพวกเขา เข้าใจข้อเสียทางการเงิน หากราคาตลาดของหุ้น บริษัท ของคุณไม่เกินราคาการใช้สิทธิ (เช่นตัวเลือกใต้น้ำ) ตัวเลือกจะไม่ถูกใช้ คุณไม่สามารถกู้คืนภาษีของขวัญหรือค่าธรรมเนียมทางกฎหมายและบัญชีที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมนี้ได้ แน่นอนหากคุณโอนตัวเลือกใต้น้ำโดยทั่วไปแล้วจะมีมูลค่าที่ต่ำมากสำหรับวัตถุประสงค์ของภาษีของขวัญและผลกำไรจะเป็นทายาทของคุณหากราคาเพิ่มขึ้นในภายหลัง โอนสิทธิ์การใช้งานก่อน โปรดจำไว้ว่า IRS ไม่ถือว่าเป็นการโอนไปเป็นของขวัญที่สมบูรณ์จนกว่าจะมีการเลือกเสื้อกั๊ก เพื่อหลีกเลี่ยงการประหลาดใจในการประเมินค่าโดยทั่วไปแล้วการโอนย้ายตัวเลือกต่างๆ จากนั้นคุณจะรู้ถึงผลกระทบภาษีของขวัญในขณะที่โอนมากกว่ารอเพื่อพิจารณาผลกระทบภาษีของขวัญเมื่อตัวเลือกเสื้อกั๊ก แผนความรับผิดทางภาษีเงินได้เมื่อใช้สิทธิ เมื่อผู้รับโอนใช้สิทธิเลือกคุณจะต้องรับผิดชอบต่อภาษีเงินได้ในส่วนต่างระหว่างราคาตลาดและราคาการใช้สิทธิ บริษัท ของคุณจะระงับหรือได้รับจากคุณจำนวนเงินหัก ณ ที่จ่ายภาษีเงินได้ที่เหมาะสม บาง บริษัท กำหนดให้ผู้บริหารไม่ต้องถ่ายโอนเปอร์เซ็นต์ของทางเลือกของตนเพื่อใช้เป็นแนวทางในการทำให้มั่นใจได้ว่าจะสามารถใช้ทางเลือกที่เหลือในการหักภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่ายหรือใช้มาตรการอื่น ๆ เพื่อให้แน่ใจได้ว่าเงินทุนจะพร้อมใช้งาน พิจารณาข้อมูลเพิ่มเติมและการรับรู้ที่เกี่ยวข้องกับการโอนเงิน (เช่นจำนวนตัวเลือกสำหรับวัตถุประสงค์ในหลักเกณฑ์การเป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท ) เพื่อวัตถุประสงค์ในการชดเชยพร็อกซีตัวเลือกที่โอนโดยทั่วไปจะยังคงถูกนับเป็นของคุณ อย่าลืมกฎมาตรา 16 สำหรับผู้บริหารระดับสูงและกรรมการ เมื่อคุณโอนตัวเลือกไปยัง GRAT คุณจะรายงานการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ทางอ้อมโดย GRAT ในแบบฟอร์มผู้บริหารหรือแบบฟอร์มของกรรมการ ต้องมีการรายงานของขวัญที่สมบูรณ์ แต่จะมีการรายงานเกี่ยวกับสิ้นปีที่เหลืออยู่ในแบบฟอร์ม 5 (การรายงานตัวต่อตัวในช่วงต้นของฟอร์ม 4 จะได้รับอนุญาตให้ใช้ในตารางที่ 2 โดยมีรหัสการทำธุรกรรมของ G. ) โดยปกติแล้วของขวัญที่สุจริตไม่ถือว่าเป็นการขายสำหรับกฎการหักล้างกำไร (ข) การแกว่ง 16 (ข) เช่นวัตถุประสงค์ด้านความรับผิด Susan Daley เป็นหุ้นส่วนกับ บริษัท กฎหมายของ Perkins Coie ในชิคาโก บทความนี้ถูกเผยแพร่โดยเนื้อหาและคุณภาพ ทั้ง Susan และ บริษัท ของเธอไม่ได้ชดเชยกับสิ่งพิมพ์ของเรา เนื้อหาได้รับการจัดหาให้เป็นทรัพยากรทางการศึกษา myStockOptions จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดหรือความล่าช้าใด ๆ ในเนื้อหาหรือการกระทำใด ๆ สำเนาลิขสิทธิ์ 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของรัฐบาลกลาง โปรดอย่าคัดลอกหรือตัดตอนข้อมูลนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตอย่างชัดแจ้งจาก myStockOptions ติดต่อเจ้าหน้าที่บรรณาธิการเพื่อขอข้อมูลการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์การเลือกตัวเลือกสต็อคพนักงานของคุณตัวเลือกหุ้นอาจเป็นทรัพย์สินที่มีค่าที่สุดเพียงอย่างเดียวที่หลาย ๆ คนเป็นเจ้าของ หากคุณมีตัวเลือกหุ้นที่ไม่ได้ใช้งานคุณควรพิจารณาวิธีที่ไม่ซ้ำกันซึ่งเป็นของขวัญของตัวเลือกหุ้นอาจเพิ่มเติมแผนอสังหาริมทรัพย์ของคุณ ในปีพ. ศ. 2539 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้มีการเปลี่ยนแปลงกฎเพื่อให้มีการโอนหุ้นกู้ที่ไม่ผ่านการรับรองมาใช้ในโครงการชดเชย (ตัวเลือกหุ้นจูงใจ แต่จะไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลง) บริษัท ต่างๆได้มีการเปลี่ยนแปลงแผนงานของพวกเขาในการอนุญาตการถ่ายโอนและหลาย ๆ คนเริ่มใช้ประโยชน์จากโอกาสที่จะรักษาความมั่งคั่งในครอบครัวด้วยค่าใช้จ่ายในการถ่ายโอนที่ค่อนข้างน้อย ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือกที่ 10,000 หุ้นสามารถใช้สิทธิได้ 100 หุ้นต่อหุ้นสูงกว่าราคาตลาดของหุ้นในปัจจุบันที่ 75 โดยผู้บริหารจะโอนสิทธิให้กับเด็ก (หรือให้ไว้ใจเด็ก) และมูลค่าที่ต้องเสียภาษีของ ของขวัญจะค่อนข้างต่ำเพื่อให้ภาษีของขวัญน้อยที่สุดเป็นเพราะ หลังจากหลายปีที่ผ่านมาสมมติว่าราคาตลาดของหุ้นมีถึง 200 เมื่อตัวเลือกที่จะใช้สิทธิเด็กจะเป็นเจ้าของหุ้นมูลค่า 2 ล้านบาทที่ค่าใช้จ่ายน้อยมากการถ่ายโอนภาษี ในการพิจารณาคดีเพียงไม่กี่ปีที่ผ่านมา IRS มองไปที่แผนการเลือกหุ้นที่ผู้บริหารต้องทำบริการเพิ่มเติมสำหรับนายจ้างหรืออาจมีความเสี่ยงในการริบตัวเลือก แต่ละคนได้มอบของขวัญให้แก่ลูกคนหนึ่งของเขาก่อนที่จะได้รับบริการที่จำเป็น การพิจารณาคดีไม่ได้ให้รายละเอียดเพิ่มเติม แต่แผนอาจเป็นเช่นนั้นได้ทำให้ตัวเลือกสามารถใช้งานได้หลังจากสามปีกับการหมดอายุหลังจากสิบปี กรมสรรพากรสรุปว่าข้อกำหนดของการให้บริการเพิ่มเติมโดยผู้บริหารหมายความว่าของขวัญไม่สมบูรณ์และดังนั้นจึงไม่ต้องเสียภาษีเมื่อมีการมอบของขวัญของตัวเลือกหุ้น ของขวัญจะสมบูรณ์เฉพาะเมื่อมีการให้บริการเพิ่มเติมและสิทธิในการใช้สิทธิในการเลือกซื้อนั้นเป็นสิ่งที่แน่นอน Thats เมื่อภาษีของขวัญอาจมาครบกำหนด ในการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นการล่าช้าในขณะที่ของขวัญเสร็จสมบูรณ์จะมีแนวโน้มเพิ่มมูลค่าของตัวเลือกและเพิ่มต้นทุนการถ่ายโอนภาษีในการทำของขวัญ (See How to Value a Gift of a Stock Option at the end of this article for the factors that will affect the taxable value of the gift.) Who owes the income tax Income must be recognized when the stock option is exercisedthe difference between the exercise price and the stocks fair market value is ordinary income. Under IRC Section 83 the income tax falls on the individual who received the option as compensation. This is true even if the option has been transferred to a family member. Whats more, the payment of the income tax does not result in a taxable gift to the owner of the optionin effect, this is an additional tax-free transfer. Payment of the income tax by the executive will diminish his or her eventual estate tax obligation, while it increases the basis of the stock in the hands of the transferee. How to value a gift of a stock option Whenever a gift of stock options is complete, a gift tax may be due, depending upon the value of the gift. The IRS has provided some official guidance on valuation, looking to the authority of the Financial Accounting Standards Board. Six factors need to be taken into account in valuing the option: the exercise price of the option the expected life of the option the current trading price of the underlying stock the expected volatility of the underlying stock the expected dividends on the underlying stock and the risk-free interest rate for the remaining option term. The mathematics for putting these factors together may follow the Black-Scholes model for valuing stock options, and some implementation details are provided by the IRS. No additional discount can be applied to the value determined with this pricing model. For example, no discount is allowed for lack of transferability of the option outside the employees immediate family, or to reflect the risk of termination of the option within a certain period following the termination of employment. Example: According to CCH Incorporated, the value of an option to buy a share at 25, if the current price of the stock is 20, is 7.98, assuming 30 price volatility and an eight-year term. If the strike price were 35, the value of the option would fall to 5.71 under the Black-Scholes formula. How to value gifts of employee stock options. For employees fortunate enough to possess stock options, the IRS has cracked down on the transfer tax benefits of gifts of such options. Rev. Rul. 98-21 provides that a completed gift exists when the options vest, even if not exercisable Rev. Proc. 98-34 explains how to value the gift. This article uses detailed examples to analyze both pronouncements. The Service has launched a two-pronged attack on a popular transfer tax planning technique--gifts of employee stock options (ESOs). A tax benefit exists because most ESOs granted by publicly traded companies have been valued for gift tax purposes at relatively small amounts (frequently, zero). Two recent IRS pronouncements, Rev. Rul. 98-21(1) and Rev. Proc. 98-34,(2) are designed to curtail this advantage. This article describes the tax planning technique involving gifts of ESOs and discusses the implications of the IRS pronouncements. An opportunity to generate significant transfer tax savings was created in 1996 by a change in the securities laws that allowed recipients of ESOs to transfer them to family members or to trusts for their benefit. This ability created the need to value ESOs for gift tax purposes. However, very little IRS guidance existed the only pronouncement was a 45-year-old ruling(3) holding that the value of a stock option for estate tax purposes was the difference between the fair market value (FMV) of the employers stock and the options exercise price. This difference is known as the options intrinsic value.(4) Intrinsic value considers the value of an option only if it is exercised immediately it disregards the portion of the options value attributable to the potential future appreciation of the underlying stock. Example 1: T, an executive of publicly traded Z Corp. was granted 500,000 ESOs on June 1, 1997. The options grant T the right to purchase 500,000 shares of Z for 10 per share at any time from June 1, 1998 until June 1, 2007. The options are not generally transferable, but may be transferred to an immediate family member or to a trust for his benefit. The option contract further provides that, if Ts employment with g terminates within the first year after the options are granted for any reason other than death or disability, the options will be forfeited. At the date the options were granted, the FMV of Zs stock was 10 per share. One year later, Ts rights to the options became fully vested on that date, Z shares were worth 12 each. If T remains with Z and holds his options until their June 1, 2007 expiration date, when Z stock has risen to 40 per share, the options would be worth 15,000,000 ((40 - 10) X 500,000) T would certainly exercise them. If T is in the 39.6 Federal income tax bracket at that time, he will pay 5,940,000 in Federal income tax his wealth will increase by a net amount of 9,060,000. However, if T transferred his options to his daughter, G, on the grant date, the intrinsic value of the options would have been zero, because the stocks FMV would have equaled the ESOs exercise price. Based on then-existing IRS guidance, the intrinsic value would have been the value used for gift tax purposes thus, no gift tax would have been due. If the options are exercised in 2007, G will pay the 5,000,000 (10 x 500,000) exercise price and receive 20,000,000 of stock (40 x 500,000). The 15,000,000 of income from the exercise of tile options would still be included in Ts gross income,(5) so he would still be liable for the 5,940,000 income tax. However, as a result of the 1997 gift, 15,000,000 of wealth will have been transferred from T to G tax-free. The IRSs Response Due to the clear advantages, many taxpayers have used gifts of ESOs as a leveraged wealth transfer technique. In response, the IRS has issued two pronouncements that will reduce taxpayers ability to use ESOs to make wealth transfers without incurring transfer tax. The Services two-pronged approach attacks when the gift of ESOs is deemed to have occurred and how the value is computed. When a Gift of ESOs Is Completed Rev. Rul. 98-21 deals exclusively with gifts of ESOs and clarifies when such gifts are deemed completed if the options are conditioned on the performance of services by the donor-employee. The ruling states that, before the employee performs the services, the options do not comprise a set of enforceable rights that can be transferred as a gift for Federal gift tax purposes a gift occurs only after the services have been performed and the option contract has become binding. Therefore, according to Rev. Rul. 98-21, the gift is completed on the later of the date (1) of the transfer or (2) that all of the services have been performed. In Example 1, above, the options granted on June 1, 1997 were conditioned on Ts continued employment with Z until June 1, 1998. Rev. Rul. 98-21 would have applied to this transfer thus, the gift of the options to G would not be deemed completed on June 1, 1997. Instead, the valuation date used for gift tax purposes is June 1, 1998, the date when the options became fully vested at that date, Z stock had risen from 10 to 12 per share. Thus, the intrinsic value of the options was 2 per share (1 million for 500,000 options). The one-year delay in the valuation date caused Ts transfer to G to become a 1 million taxable gift. The Rev. Proc. 98-34 Safe Harbor Rev. Proc. 98-34 outlines a safe-harbor method for valuing ESOs for gift, estate or generation-skipping transfer tax purposes. The procedure applies only to nonpublicly traded options on publicly traded stock. The valuation method suggested in Rev. Proc. 98-34 is based on the Black-Scholes option pricing model,(6) which takes into account both an options intrinsic value and the value derived from the potential appreciation of the underlying stock. By endorsing the Black-Scholes model as a safe-harbor valuation method, the IRS appears to be distancing itself from its prior acceptance of intrinsic value as an appropriate valuation technique. To comply with the safe harbor, the option value must be computed based on the following factors: 1. The ESOs exercise price, 2. The underlying stocks current price. 3. The underlying stocks expected volatility. 4. The underlying stocks expected, dividend yield. 5. The risk-free interest rate over the remaining ESO term. 6. The ESOs expected life. The first two factors in the valuation model can be quickly determined. The ESOs exercise price can be found in the employees ESO contract. Because Rev. Proc. 98-34 applies only to ESOs on publicly traded stock, the underlying stocks current trading price should be readily available. The third factor, volatility, is a measure of the tendency of a stock price to change. Although expected volatility can be difficult to estimate, Rev. Proc. 98-34 simplifies the process. The estimate of volatility must be identical to that used for financial accounting purposes as disclosed in the issuing corporations financial statements. Because generally accepted accounting principles require all publicly traded corporations issuing ESOs to disclose their estimates of volatility in their financial statements,(7) this amount should be easy to obtain. The same is true for the underlying stocks expected dividend yield. Dividend yield is the companys expected annual dividend payout divided by the stocks average price. This should be taken from the companys financial statements it is a required financial statement disclosure. The risk-free interest rate is the yield on a zero-coupon Treasury bond with a remaining term equal to the options expected life. The rate should be computed as of the valuation date for transfer tax purposes. The risk-free interest rate can be obtained from the financial section of most business publications. The final factor is the options expected life. Rev. Proc. 98-34 specifies that taxpayers should use one of two alternative estimates of expected life: the maximum remaining term (MRT) or the computed expected life (CEL) The choice is an important one for the taxpayer. MRT is longer than CEL an ESOs value is always larger when a longer life is used. A longer life increases the probability that the value of the underlying stock will eventually exceed the options exercise price and, therefore, increase the options value. Use of MRT: Taxpayers may always determine the options value using MRT, defined as the number of years (rounded down to the nearest 110th) from the valuation date until the options expiration date. Rev. Proc. 98-34 provides that the taxpayer must use MRT if any of the following conditions exists: 1. The option transferor (or decedent) was not the person to whom the ESO was granted. 2. The option transferor is not an employee or director of the company on the valuation date. 3. The option does not terminate within six months of termination of employment (or service as a director) with the company. 4. The terms of the option permit it to be transferred to persons other than family members or charitable organizations. 5. The options exercise price is not fixed as of the valuation date. For example, this condition is met if the company has adjusted the exercise price in the three-year period ending on the valuation date. 6. The option being valued has terms and conditions such that if all options granted in the companys fiscal year that includes the valuation date had the same terms and conditions, the weighted-average expected life for the year would have been more than 120 of the weighted-average expected life annually reported for the year. 7. The company is not required by FAS 123 to disclose an expected life of the options granted in the companys fiscal year that includes the valuation date. Conditions 2, 3, 5 and 6 are waived in the case of the employees death condition 3 is also waived in the case of the employees disability. If none of the preceding seven conditions exists, taxpayers may substitute use of CEL for MRT. CEL approximates the length of time from the valuation date until the option is likely to be exercised. In contrast, MRT is the full period from the valuation date until the option expires. Use of CEL: CEL is determined by dividing the weighted-average expected life of the companys options (as disclosed in the companys financial statements) for the fiscal period containing the valuation date by the number of years (rounded up to the nearest 110th) from the date the option was granted until its expiration date. This ratio is multiplied by the MRT (rounded down to the nearest 110th of a year).The ratio used to calculate CEL is always less than 100 thus, CEL is always less than MRT. One problem inherent in the implementation of Rev. Proc. 98-34 is the availability of information needed to use the Black-Scholes model. Some of the factors needed to compute an options value (e. g. volatility and dividend yield) are obtained from the issuing companys financial statements for the fiscal year that includes the valuation date. These statements may not have been issued before the due date of the estate or gift tax return. Thus, the taxpayer may have to file his gift tax return on extension if he wants to rely on Rev. Proc. 98-34. Examples 2-5, below, have the same facts as Example 1, above, unless otherwise indicated. In addition, from Zs financial statements, the expected volatility and dividend yield of Zs stock were 35 and 3, respectively. Examples 2-5 illustrate how the determination of the value of ESOs varies according to the choices made by the employer and employee. (The calculations are shown in Tables 1 and 2 on p. 853 and explained below under The Spreadsheet Approach.) Table 2: Alternative Intermediate Calculations if Spreadsheet Function NORMSDIST Not Available Example 2--Use of MRT at vesting date: Based on the terms of the option contract, T is required by Rev. Rul. 98-21 to use June 1, 1998 as the gifts valuation date. In addition, because the options do not automatically expire six months after termination of employment, MRT must be used. Because the options will expire on June 1, 2007, nine years after the June 1, 1998 valuation date, the MRT is nine years. The risk-free interest rate is determined from the average yield on Treasury zero-coupon bonds maturing in May 2007, the date closest to the options expiration date this rate was 5.7 on June 1, 1998. Based on the above information, the value of each option determined using the Black-Scholes option pricing model is 4.84, as shown in the Example 2 box at right. The total value for all 500,000 options is 2,420,000. This is considerably more than the options 1,000,000 intrinsic value on June 1, 1998. Rev. Proc. 98-34 explicitly recognizes that the options value includes not only its value if exercised immediately but also the potential for the underlying stock price to increase over the options remaining life. Example 3--Use of CEL at vesting date: It would be simple for Z to adjust its ESO contracts to allow its employees to use CEL a provision would have to be added that the options will expire six months after termination of employment for a reason other than death or disability. If Z adds this provision, the value of options determined under Rev. Proc. 98-34 can be substantially reduced. To calculate CEL, T would have to obtain the weighted-average expected life of Z options granted in the fiscal year that includes the valuation date. The weighted-average expected life is required to be disclosed in the companys financial statements. For the year ended Dec. 31, 1998, Z reported a weighted-average expected life of options granted in that year of six years. The ratio used to calculate CEL is the weighted-average expected life divided by the period from the grant date until the expiration date this is six years divided by 10 years, or 60. This ratio is multiplied by the MRT (nine years) to arrive at a CEL of 5.4 years. With the change in the estimate of expected life, the appropriate risk-free interest rate will also change. The new risk-free interest rate is the average yield on Treasury zero-coupon bonds maturing in November 2003, approximately 5.4 years from the June 1, 1998 valuation date this rate was 5.56 on June 1, 1998. As is typically the case, this shorter-term interest rate is slightly lower than the nine-year rate of 5.7. Both the shorter expected life and the lower interest rate will reduce the options computed value. As shown in the Example 3 box on p. 852, the value of each option using CEL and the lower risk-free interest rate is 4.38. This results in a total value for all 500,000 options of 2,190,000, an approximate 9.5 decrease from the 2,420,000 value obtained in Example 2. Ts substantial tax savings result from a relatively modest adjustment in Zs ESO contract. Example 4--Use Of MRT at grant date: If Z were to remove from its ESO contract the condition that options are forfeited unless the employee remains with the company for a year following the grant date, T would not be required by Rev. Rul. 98-21 to delay the valuation date of the options for gift tax purposes rather, the transfer of options from T to G will be treated as an immediate gift. Although many employers may be reluctant to make this type of change in their ESO contracts, they may find that the tax benefits for their executives outweigh the costs. As a result of removing this requirement, the value of the ESOs is substantially reduced. The Example 4 box on p. 852 shows the value of the options determined as of the June 1,1997 grant date, using a 10-year MRT and a risk-free interest rate of 6.82. Because the options are treated as a gift to G on the day they were granted by Z, the exercise price and the current stock price are equal. The value of the options is 3.93 per share (1,965,000 in total), 455,000 lower than the 2,420,000 value determined in Example 2. The gift tax will be paid a year earlier, but the amount will be substantially smaller. Example 5--Use of CEL at grant date: If Z made both of the modifications to its ESO contracts mentioned in Examples 3 and 4, T would reap the double benefit of computing the value of his gift as of the grant date and being permitted to use CEL. The Example 5 box on p. 852 shows the value of Ts options using a CEL of six years and associated risk-free interest rate of 6.57. The value of the options is 3.38 per share (1,690,000 in total). The Spreadsheet Approach The option values presented in Examples 2-5 were calculated using common spreadsheet software. The formulas necessary to value ESOs using a spreadsheet are provided in Table 1 on p. 853.(8) The formulas shown are for a Microsoft Excel spreadsheet, but can be adapted to other spreadsheet software with minor modifications. Construction of the spreadsheet should begin with rows one through nine. For column C, the values in rows one through six and row eight will be entered based on the specific options being valued. The formulas shown for cells C7, C9, and B11 through B13 should be entered as shown in the table. Cells B12 and B13 can then be copied to cells C12 and C13. Finally, in cell C12, the sign in front of B112 should be changed to a - sign. The formulas in row 13 use the spreadsheet function NORMSDIST. This function is the standard normal cumulative distribution function, which is used in the Black-Scholes option pricing model. The function is not available on older versions of most spreadsheet software. Table 2 on p. 853 contains substitute formulas for the intermediate calculations that can be used with any spreadsheet package. The formulas in rows 13 through 17 perform the same calculation that the NORMSDIST function does automatically. If the Table 2 formulas are used, the formula for cell C7 should be modified by changing B13 and C13 to B17 and C17. Once the spreadsheet has been constructed, the formulas will not change. The spreadsheet can be used to compute option values by entering the appropriate amounts for the factors in cells C 1 through C6 and the number of shares under option in cell C8. With Rev. Rul. 98-21 and Rev. Proc. 98-34, the IRS has defined the top of the range of values that a transfer of options can assume. Table 3, above, shows the range of values under consideration for Ts gift of ESOs. Rev. Rul. 98-21 affects the determination of value by delaying the valuation date for options with contingencies as long as possible. Because stock prices tend to rise over time, the application of Rev. Rul. 98-21 will result in most options with vesting restrictions having positive intrinsic values on their valuation dates. In Table 3, this effectively moves the valuation of Ts options from the right column to the left. Table 3: Comparison Option Values Using Alternative Valuation Dates and Methods Rev. Proc. 98-34 affects the determination of an options value by endorsing a valuation method that explicitly considers the value of potential future appreciation of the underlying stock. Taxpayers may choose not to adopt the procedures safe-harbor provisions, but it is clear that the IRS will use the upper-end amount provided by Rev. Proc. 98-34 as a benchmark against which the taxpayers determinations will be evaluated. In Table 3, the effect of Rev. Proc. 98-34 will be to move the valuation of Ts options away from the pure intrinsic value and closer to an amount based on the Black-Scholes model. The combined effect of the two pronouncements on Examples 1-5 is to take a girl: that would have been valued at zero, and value it at up to 2,420,000. The safe-harbor provisions do not allow taxpayers to include in the determination of an ESOs value discounts for lack of marketability or for restrictions on rights. Because such restrictions can substantially reduce the value of ESOs, many taxpayers will probably continue to claim the discounts and fall outside the safe harbors. Taxpayers who choose this approach should obtain an independent appraisal of the ESOs value. To be defensible, the appraisal will have to rake into consideration the six factors used in the Black-Scholes model and cannot ignore the value of the potential future appreciation of the underlying stock. The appraisal could differ from the safe-harbor estimate and still be defensible if it uses the Black-Scholes model with different estimates for the factors. For example, the appraisal could use independent estimates of volatility and dividend yield that differ from the quantities reported in the companys financial statements. The appraisal could then reduce the amount computed, using the Black-Scholes model for lack-of-marketability or other discounts. Regardless of how taxpayers choose to compute the value of their ESOs, the amount determined for transfer tax purposes should include the value of potential future appreciation of the underlying stock, even if the stocks price is below the options exercise price. In Example 1, above, it was assumed that the option was in the money on June 1, 1998, because the stock price was 12 per share and the ESOs exercise price was 10 per share. If, however, the stock price had been 9 per share, the options would still have had value, according to the Black-Scholes option pricing model. The value of each option would have been 3.04 and the total value of all 500,000 options would have been 1,520,000. All of the value assigned to the options is attributable to the possibility that, before they expire, the price of the underlying stock will increase to more than the 10 exercise price. It seems clear that, with the issuance of Rev. Proc. 98-34, the IRS will no longer accept a value of zero for out-of-the-money options. With the issuance of Rev. Rul. 98-21 and Rev. Proc. 98-34, the IRS has launched a two-pronged attack that will limit taxpayers ability to give ESOs to family members free of transfer tax. Rev. Rul. 98-21 provides that gifts of options with vesting restrictions are not deemed completed for transfer tax purposes until the options vest this will effectively delay the valuation date of the transfer and potentially increase the determination of the options value. The employer can remove the delay by modifying its ESO contract to eliminate all applicable vesting restrictions however, the IRS has made it clear with Rev. Proc. 98-34 that the value of ESOs--even those with no intrinsic value--is not zero. While taxpayers may be reticent to adopt the safe-harbor provisions, they and their tax advisers should be aware of how their determination of an options value compares to the Services benchmark based on the Black-Scholes model. (1) Rev. Rul. 98-21, IRB 1998-18, 7. (2) Rev. Proc. 98-34, IRB 1998-18, 15. (3) Rev. Rul. 196, 1953-2 CB 178. (4) This term was introduced by the Accounting Principles Board in Opinion No. 25. (5) See IRS Letter Rulings 9714012 (122696) and 9349004 (6893). (6) Another option-pricing model mentioned in Rev. Proc. 98-34, note 2, is the binomial model. Option values based on the binomial model are very close to those produced by the Black-Scholes model. (7) See Statement of Financial Accounting Standards No. 123 (FAS 123), Accounting for Stock-Based Compensation (Financial Accounting Standards Board, October 1995). (8) The spreadsheet formulas used in this article are based on those found in Crawford, Franz and Smith, Computing Employee Stock Option Values With a Spreadsheet, 79 Management Accounting 44 (July 1997) and Mountain. FASB 123: Putting Together the Pieces, 181 Journal of Accountancy 73 (January 1996). RELATED ARTICLE: EXECUTIVE SUMMARY The Services two-pronged approach attacks when the gift of ESOs is deemed to have occurred and how the value is computed. Under Rev. Rul. 98-21, the gift of ESOs is completed on the later of the date (1) of the transfer or (2) that all of the services have been performed. Rev. Proc. 98-34 outlines a safe-harbor method of valuing ESOs for gift, estate or generation-skipping transfer tax purposes. For more information about this article, contact Dr. Franz at (419) 530-4264. Diana R. Franz, Ph. D. CPA Associate Professor University of Toledo Toledo, OH Dean Crawford, Ph. D. CPA Assistant Professor State University of New York at Oswego Oswego NY Linda Campbell, CPA Assistant Professor Bluffton College Bluffton, OH COPYRIGHT 1998 American Institute of CPAs No portion of this article can be reproduced without the express written permission from the copyright holder. Copyright 1998, Gale Group. สงวนลิขสิทธิ์. Gale Group is a Thomson Corporation Company.
No comments:
Post a Comment